昨日行情

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昨日大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，沪指跌破3100点。截至收盘，沪指跌1.24%，深成指跌1.32%，创业板指跌1.6%。北向资金全天净卖出64.12亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.56%，标普500指数涨0.69%，道指跌0.11%。

十大劵商

中信建投：看好券商相对收益

中信建投表示，8月18日，证监会发布答记者问，二级市场针对政策举措产生预期分歧。综合来看，证监会在投资端、交易端、融资端提出的诸多举措分别从服务实体经济、鼓励证券基金业务创新、优化交易端制度、改善上市公司治理等方面综合施策，在鼓励业务发展和市场基础设施建设方面，做出了完善且积极的部署。相对而言，当前券商板块仍然有跑出相对收益的可能性。原因一是活跃资本市场政策还会陆续出台，二是货币环境足够宽裕，三是板块机构持仓和估值都仍然偏低，四是在一揽子化债和扶持民营企业政策的背景下，金融行业参与盘活存量资产可期。

国盛证券：5年期LPR未动，稳定银行息差是主要考量

国盛证券认为，本次LPR调降不及预期，尤其是5年期LPR“意外”维持不变，稳定银行息差、兼顾稳汇率，应是央行主要考量。倾向于认为，本次5年期LPR未动，并不意味着稳地产诉求下降，伴随本次央行有意稳定银行息差，后续存量房贷利率下调可能性增加、且可能很快落地，核心一二线也有望很快松地产。继续提示：“信心比黄金重要、形势比人强”，政策组合拳有望陆续出台、也到了加快落地的关口，松地产之外，短期紧盯“一揽子化债”、“活跃资本市场”等方向的细化部署。

开源证券：人形机器人产业加速发展，国产零部件供应商受益

开源证券指出，2023世界机器人大会上，机器人关节与零部件产业发展也发生了变化。许多参展的国产人形机器人厂商推出了自研的一体化关节模组，大多采用“伺服电机+驱动器+谐波减速器/行星减速器+传感器”的方案。在需要高承载能力的关节，高刚性高精度的行星减速器可能是更好的选择。智元“远征AI”人形机器人灵巧手关节中集成了基于视觉的指尖传感器。降低硬件成本是人形机器人量产的关键，此次大会上小米展出的Cyberdog2微电机（关节模组）售价仅499元，降本速度超预期，人形机器人量产落地进程有望加快。国产核心零部件供应商能够实现低成本的大批量生产，迎来增长机遇。

中信证券：看好盈利提升主线下的铝板块配置机会

中信证券表示，吨铝盈利提升已成为近期主线，驱动板块重启涨势。展望未来，电解铝产能受限且扰动频发，供给持续承压；需求短期具备较强韧性，长期增长具备高确定性。紧平衡下铝价有望维持高位，叠加年内能源及原料价格缺乏上涨支撑，吨铝利润预计维持高位，支撑板块后续涨势。我们看好铝板块布局机会，维持板块“强于大市”评级。

国海证券：下行风险相对有限 等待企稳信号出现

国海证券表示，整体来看，昨日市场延续震荡走低的惯性，量能进一步萎缩的同时，资金也在持续撤离。短期来看，指数仍有进一步向下探低的可能。不过中长期来看，政策呵护逐步落地，市场整体估值也回到低位水平，下行风险或相对有限，操作上建议控制仓位耐心等待企稳信号出现。

银河证券：7月光伏新增装机高增长 来水边际改善明显

银河证券研报认为，1-7月全国太阳能新增装机97.16GW，同比+157.5%，其中7月新增18.74GW，同比+173.6%。我们预计光伏上游成本大幅下降对装机增长有较大推动作用，随着近期组件中标价格下降至1.2-1.3元/W，达到历史最低水平，将持续刺激下半年装机需求，全年光伏新增有望超过光伏协会年初预计的120GW上限。7月水电发电量同比下降17.5%，降幅比6月份收窄16.4pct。进入三季度主汛期，受厄尔尼诺气候影响，水电出力边际改善明显，下半年水电出力有望持续回升。

华泰证券：“化债”预期下 环保或迎来修复机会

华泰证券指出，环保板块2020年来基本面和估值双杀，主要是受到地方财政节能环保支出的负面影响，应收账款居高不下，收入/利润增速放缓甚至下滑。我们判断，“化债”方案如若出台，可以改善地方财政收入和偿债能力。我们从资产负债表的底线思维考虑，根据应收账款占到净资产和市值的比例，得到建议关注的个股。

中金公司：关注工业生产各个环节的仿真软件投资机遇

中金公司指出，仿真是通过模型来模拟现实系统中发生的过程，其本质是将物理化学公式模型进行代码化表示，并借助计算机实现计算求解。仿真在离散制造和流程制造业中广泛使用，能够帮助工程师加速产品研发和测试，提高正向研发效率。我们认为国产仿真软件在“正向研发”需求释放、国产化推动和产品迭代加速下有望迎来高速成长期，建议关注工业生产各个环节的仿真软件投资机遇。

国泰君安：资本流出压力已经有所减轻 预计人民币仍将维持双向波动

国泰君安证券研报认为，预计中国证券投资资本流出将会企稳并逐渐进入净流入格局，直接投资净流出可能会进一步加大，主要原因不在于外商投资的减少，而在于中国对外投资的加大。综合来看，资本流出的压力已经有所减轻，对人民币汇率贬值的压力降低，但是经常项目下压力仍在，预计人民币仍将维持双向波动。

渤海证券：运动服饰板块仍具备较强业绩韧性

渤海证券近日研报指出，1-7月，服装鞋帽、针、纺织品类商品零售类值同比增长11.40%，服装类商品零售类值13.80%，延续了相对较为平稳的复苏态势。在行业保持较高景气度，以及国潮崛起的大背景下，运动服饰板块仍具备较强业绩韧性。综上所述，我们维持轻工制造与纺织服饰行业“看好”评级，维持欧派家居“买入”评级、探路者“增持”评级。

（亚汇网编辑：章天）